战胜华尔街

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大猩猩股神指数基金是个人投资者的利器 [复制链接]

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关于指数基金的优劣,有两种声音长期以来纠葛不下。

一种认为:指数基金就是一种闭上眼睛买股票的行为,睁着眼睛时尚且亏损,闭上眼睛岂不是亏得更多?而另一种认为,对于绝大多数股民来说,任何企图“择时”,“择股”的想法都是错误的,因为“投机”的做法风险过大。

而美国《华尔街日报》与国内《投资者报》曾做过两个经典实验:用飞镖,与最专业的分析师对决!其结果或许能给我们一些借鉴。

“大猩猩飞镖实验”

美国《华尔街日报》的实验是这样:选定参加比赛的两方选手,一方是当时华尔街最著名的股票分析师组成的若干专家组,一方是一头受过训练,会掷飞镖的大猩猩。

方法十分简单,就是是在墙上贴上华尔街日报股票报价版,由大猩猩用飞镖投掷报纸,所击中若干股票组合即定为买入股票组合,然后持股至规定期限卖出。

同时,每一轮竞赛挑出一组最著名的华尔街分析师,根据他们公开推荐的股票组合买入股票,持股至规定期限卖出,然后比较两种方法所选择的股票组合产生的投资收益率决定胜负。

从最终的战绩来看,大猩猩居然与人类平分秋色!尽管华尔街分析师的收益率要稍稍高出一些,但大猩猩的“飞镖组合”仍然跑赢了同期过半的主动投资基金!

“人类飞镖实验”

在年A股下挫时,投资者报也做过一个类似实验,只不过,他们把猩猩换成了没有投资经验的人。实验者将筛选过的非ST上市公司打印在一张纸上,然后投掷者掷飞镖选出股票组合,计算过去一年的收益情况,同基金经理管理的基金进行比较。

结果截至年12月23日,“人类飞镖组合”仍然跑赢基金平均收益率3个点左右。

当然,这种实验存在极大的偶然性,不能因为此类实验结果,就否定基金经理工作的价值。但它至少能给予我们启示。对于没有高超投资能力的普通投资者来说,利用指数基金,尤其是宽基指数的稳定优势追求长期回报,是一项相对妥当的投资策略。毕竟闭上眼睛选股,虽然盈利受到掣肘,却也不会跑输太多嘛!

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