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展望2020,如何提高反脆弱性 [复制链接]

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未来难以预测,所以与其想方设法提高预测的准确性,不如提高自身的反脆弱性。这里先用塔勒布写的两本书的书名来开题:《黑天鹅》来袭,《反脆弱》应对。

一、未来的难以预测性

未来难测

莎士比亚在戏剧中曾说:未来就像一个黑幕,谁也看不清道不明。

不要抱怨内地专家预测不靠谱,看看中国香港和华尔街的专家预测吧!

这是年末当红专家预测年香港恒生指数的走势,结果就是年恒生指数在点以上收盘,与专家的预测完全相反,专家预测再一次成了完美的反向指标(这已经是不准到极致了)。

让我们回看20世纪80年代末的大猩猩择股比赛。当时,《华尔街日报》出面组织了一场历时数年的著名公开竞赛:每一轮竞赛挑选一组当时最著名的华尔街分析师选股投资,另一方则是一只大猩猩,它随意向墙上的报纸股票板扔飞镖,掷中的股票组成投资组合,由双方投资组合一定时期后的收益率决定胜负。结果显示双方战绩平分秋色,而且大猩猩的“飞镖组合”收益率超越了同期过半的主动投资基金!

其实专家的专长本来就是解释过去,预测未来就不要指望了。

既然提高预测的准确性很难,那我们要做的就不是预测,而且要应用各种策略,提高我们自身的反脆弱性。

二、提高反脆弱性的策略

反脆弱性

(一)杠铃策略

1、投资策略采用杠铃策略

杠铃投资策略=大比例安全资产(例如95%)+极小比例风险资产(例如5%)

杠铃策略本质就是放弃中等风险、中等收益的投资产品,原因是中等风险的投资产品是最难定价的,其风险也最难量化,放弃该部分产品就会使得整个投资策略的风险非常容易量化。

杠铃投资策略非常接近于保本策略,即每年95%比例的安全资产可以产生5%的收益,而这5%的预期收益可以投资于极高风险的产品;即使该部分收益全部亏损,那么%的本金依然妥妥的。当然,如果投资成功,该部分投资可以产生极高的收益。

2、职业规划采用杠铃策略

杠铃职业规划=一份最为稳定的工作+一份最不确定的工作

实际上作家(以及其他文创类工作)是一种最不稳定的工作,属于典型的“一将功成万骨枯”,当下几位知名的作家就是采用的就是杠铃职业规划,他们无一例外的都还有一份最为稳定(甚至是外界觉得无趣)的工作。

例如写出《三体》等科幻大作的刘慈欣一直在山西娘子关火力发电厂工作;

而写出《明朝那些事》的当年明月(石悦)则连续7届荣登中国作家富豪榜,他一直在机关工作,现在还就任山东省*府办公厅综合处处长。同样大文豪莎士比亚其实还是房地产投资行家,依托房地产投资取得的稳定现金流,他就不用再为生计发愁。

其实不仅是作家如此,就连爱因斯坦也是这样,他是在瑞士伯尔尼专利局从事三级职员的工作的同时研究相对论。

(二)分散策略

保险的内核是分散风险,而分散风险的目的是提高我们的反脆弱性,所以我们非常强调保险的保障倍数(即1元保费所撬动的X元的保额),显然同等条款下,肯定是保障倍数越高越好。同样,以上提到的狭义“保险策略”可以外推出广义的“保险策略“,比如:

1、投资所应用的“分散原则”本质上也是一种“保险策略”,其底层逻辑也是为了提高反脆弱性,显然将“所有的鸡蛋放在一个篮子里”是非常脆弱的。同样,在房产投资上也适用这一原则:

(1)不要把所有的投资都放在房子里;

(2)更不要所有的投资房放在一个城市里。

2、再翻看中国的近代史,像荣氏、钱氏这样的名门望族,不仅儿孙满堂,而且还分布在全球各地,其实中国传统文化的“儿孙满堂”、“开枝散叶“也都是一种”保险分散策略“,其核心目的是为了提高整个家族的反脆弱性。

(三)轻创策略

现在创业已经是我们的宿命了,因为越来越多的传统职业将会消失,连印钞厂都难以幸免;

同时更多的就业需要我们自己创造,一边是创业的九死一生,另一边是创业的非创不可,如何抉择呢?我想应该没有标准答案,我们自己的选择是“轻创策略”,即:

1、降低一切不创造价值的固定成本,移动办公、网络联系、云端组织、共享出行;

2、降低脆弱性,预留安全边际,避免ALLIN,避免灭顶之灾,其实“东山再起”是小概率事件;

3、理性试错,小成本、分步骤、逐步验证的试错。

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